 |
| 圖片來源: Pixabay |
被動投資(又稱"指數投資") 是一個偉大的策略
各種證據都證實，被動投資是長期獲得財富累積的科學方式！
美國財務顧問 Richard Ferri 提到，比起主動投資運用擇時、選股等高難度的投資方法，和往往不如預期的報酬，更好的選擇就是運用被動投資的指數型基金、ETF，可以用相對輕鬆與科學的方式獲取報酬。
「被動投資」是什麼？
被動投資是一種買進持有的投資策略，是保持最低的交易頻率，來最大化長期回報。
「被動投資」會搭配什麼投資產品？
現在叫普遍使用「ETF」，但在某些國家也會使用「指數型共同基金」
為什麼要說「被動投資」？
他的英文是Passive investing，Passive ─ 被動，Investing ─ 投資。
被動表示很懶，不太需要常常交易，極少交易，以不變應萬變，持有期間相當長，希望透過長期持有來追蹤指數大盤報酬。
哪些人推薦「被動投資」?
幾乎華爾街被推崇的投資大師都認同「被動投資」，包括約翰．柏格 (John Bogle)、比爾．蘇西斯（Bill Schultheis）、威廉．伯恩斯坦（William J. Bernstein）、查爾斯．艾利斯（Charles D. Ellis）、華倫·巴菲特（Warren Buffett)、彼得·林區（Peter Lynch)
「被動投資」適合一般人的6大原因
1.不須花時間管理
被動投資除了定期增加新資金投入和持續再平衡之外，你的投資組合幾乎不太需要維護。
這可以騰出時間專注於改善我們財務的其他領域，包括稅務、收支、規劃遺產、保險和謹慎理財，這些都是一點點努力就能帶來巨大收益的環節。
2.很放心
當然，關於被動投資的投資組合報酬率，我們與市場大盤幾乎像連體嬰一樣，但至少我們不必擔心我的投資是否會低於市場平均報酬。
指數型基金或ETF提供相對的確定性，無論市場大盤提供的報酬是多少，指數投資人都知道會得到多少。
3.稅務處理更有效率，具節稅投資效益
在許多國家有資本利得稅，追求積極管理的投資策略通常會導致巨額稅賦。
這不是指數投資人需要擔心的事情，因為被動投資的投資組合周轉率(交易頻率)很低，另外，由於股票的創建和贖回方式，ETF 相較主動型共同基金可以特別節稅。
4. 極低成本的投資
被動投資者在未扣除投資成本前，皆是共同賺取市場報酬，但在扣除成本後，我們不可避免地會犧牲一些報酬，賺得較少。
被動投資透過模仿來獲取市場平均報酬，同時最大限度地降低成本來獲得優勢。
但主動活躍管理的投資者呢？
無論他們是選擇個股還是購買主動型基金， 由於成本較高、交易頻繁，他們最終很可能會落後於市場平均報酬，研究統計，幾乎每年全球有超過6成5的基金經理人輸給市場大盤報酬。
5. 永遠都包含勝利者
在好幾千檔股票中，往往推升市場大盤長期向上漲的只有不到5%的股票，在有效率的市場中，幾乎很難找到大贏家。
幾乎每年，市場大盤的平均報酬都被少數獲得巨額收益的股票推高，另外，這些股票也可能阻止大盤更大幅度的下跌。
如果我們試圖挑選大贏家，失敗的機率遠遠超過成功，在正常生活中，你我都不會選擇這樣的遊戲參與，但如果我們是購買大盤指數，執行被動投資，保證會擁有它們(大贏家)。
6. 找不到任何破綻
被動投資是科學化的投資策略與邏輯，幾乎已經被許多研究證實可以長期執行，而且是適合很多一般投資人的方式，更深一層的被動投資者，更牽涉到人生的生活哲學「大道至簡」。
貪婪的人性讓許多人選擇失敗率非常高的道路，但在生活日常我們根本不會選擇容易失敗的道路去走。
反觀被動投資人選擇尊重市場特性、相信市場的歷史，利用市場的長期趨勢向上與指數市值加權的自然汰換機制，跟隨市場一起成長與複利。
被動投資者不會浪費時間和金錢試圖找出最有價值的股票，但許多主動投資人仍然樂於這樣做，我們感謝他們犧牲時間和金錢來保持股票市場的效率，被動投資人長期賺取的報酬絕對不輸主動投資人，甚至是贏更多，另外，被動投資人只是將時間浪費在人生更有意義的事物上。
『人們對他們自己的能力會誇大其詞，對於他們所展望的，他們會過於樂觀，對於他們所推測的，也是過於自信，這包括要選擇哪些經理人。』--理查．塞勒 (Richard Thaler)
.jpg)
.jpg)
.jpg)
.jpg)