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接近年底的時間,每年都會回顧一下全球股市的發展狀況,尤其今年的股市各個國家差異非常大,因此藉由整理全球的股市狀況,我們可以更深了解市場的隨機性與不可預測性。
現在的投資管道非常多,我們要做到投資全球股市或是各個國家的股市基本上不難,藉由ETF都可以完成,像是 iShares 發行的 ETF 就有為每一個國家的股市發行一檔 ETF,因此投資人可以藉由分析與研究去挑選明年看好的國家與標的。
但是要挑到贏家(報酬名列前茅)容易嗎? 其實非常難,而且基本上非常靠運氣。
2021年全球國家股市的報酬排名
檢視今年的全球股市表現,表現最好的國家是阿拉伯聯合大公國,其次是沙烏地阿拉伯與奧地利股市,當然美國股市、加拿大股市與台灣股市也是非常強勁,從年初至今都有20%以上的總報酬。
反觀最差的國家為政經局勢動盪的土耳其、中國、巴基斯坦與中南美洲國家,與台灣產業結構相近的南韓也列入其中。
如果我們用更大區域範圍來排名,可以看出比較明顯的表現。
以下挑出主要的地區與國家股市作比較。我們可以發現全球股市今年的表現有15.7%總報酬,已開發國家股市有8.9%,新興市場表現落後許多,僅有-2.8%的負報酬,而且亞洲的日本、香港、南韓甚至中國股市(加入在美掛牌的公司後),表現非常差勁。
明年美國股市的表現如何?
今年美國股市仍然非常強勁,從上面的數據就可以知道今年又是大多頭的一年。但站在2021年底的投資人不免都會開始為明年作投資上的布局,應該蠻多人會認為明年美國股市會出現修正的行情,畢竟走了太久的多頭行情了。
但真如此嗎? 今年股市的表現與明年的股市表現有任何相關性嗎?
答案是: 完全沒有......
下圖呈現美國S&P 500股市過去接近100年的數據分析,研究顯示,美國S&P 500的今年報酬表現與明年的報酬表現完全不存在任何相關性,相關係數僅只有0.01,根本毫不相關。
即使統計上顯示非常不相關,但我們人類的大腦還是會因為近年的強勁表現,認為明年應該會走弱或是修正,然後等待著市場的崩盤,殊不知一年又一年的錯過好的投資機會。