【投資原則】關於投資的10大常見問題 (上)
圖片來源: Pixabay 金融市場已經有超過百年的歷史數據可以驗證 ，在1720年左右，科學家牛頓就遭遇過股市泡沫「南海事件」，我們可以透過許多歷史事件與偉大的投資人經驗，學習如何在股市裡生存。 股市怎麼運作的? 市場買賣雙方獲得一致的共識而成功交易，為了交易，買賣雙方的價格必須達成一致。如果任何一方覺得價格不能滿足心中的底線，交易不會成功，這也代表股市中每分每秒的價格都是公平的狀態。 投資股市看似困難與複雜，但實際上無招勝有招，「指數投資」就是最單純與簡單的投資方法。 不過即使許多人聽過「指數投資」，知道透過這樣的方式可以輕鬆得獲取穩定長期報酬，但許多人仍然為長期、進場時機、如何配置這些基礎概念而困擾 - 這就是人性的問題。 以下整理出許多人常常會詢問的10項投資問題，希望對你也有幫助。 1.我看不懂…
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【投資原則】千萬別亂聽信明牌! 華爾街孤狼的經典投資啟示
圖片來源 : Wikimedia Commons 今天透過歷史故事，分享投資上的原則。 華爾街孤狼 – 巴魯克 伯納德．巴魯克(Bernard Baruch，1870~1965)，19歲時進入華爾街工作，週薪3美元，從小雜工到千萬富翁， 從華爾街交易員到美國總統的經濟顧問，巴魯克在金融圈的聲譽，等同於「二十世紀上半葉的巴菲特」，被尊稱為「華爾街孤狼」 。 巴魯克對於客戶的資金管理非常謹慎保守，但 對於自己的資產卻非常大膽 ，早期因制度的不完整，投資人若進行融資交易(借錢買股票)只要支付股票價值的10%~20%即可，而 巴魯克每次投資都是支付股票價值的10%，借入剩餘的90% ，這樣的做法只要他看對方向就可以獲取驚人的報酬，相反地，價格的微小變化很快讓他一敗塗地。 高槓桿的投資策略總是讓他大起大落，因此於1…
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【市場回顧】今年台股有近4成股票負報酬? 航運三雄的投資啟示
圖片來源: Pixabay 按照投資風險的大小排序，投資單一公司股票的風險絕對大於整體市場大盤的風險。 因為根據學術理論定義的投資風險，總風險 = 系統性風險 + 非系統性風險。 系統性風險即為會影響全市場的風險，例如:總體經濟、政府政策或是交易制度。 非系統性風險即為僅會影響單一公司或產業的風險，例如:產業缺貨、公司面臨削價競爭..等。 因此，單一公司股票的風險通常是系統性風險 + 非系統性風險。而整體市場大盤內有上百至上千家成分股在裡面，已經多元分散非系統性風險，所以只有系統性風險。 但風險與報酬是一體兩面，之前 文章 有提到，高風險「有可能」帶來高報酬，所以投資個股「有可能」帶來高報酬，但「也有可能」帶給你驚人的虧損，投資個股 ≠ 賺更快或獲利更好。 航運三雄股價已經腰斬 今年在台股有非常多的景氣循環受…
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【投資原則】超額報酬是什麼? 投資一定要擊敗市場大盤才叫好?
圖片來源: Pixabay 超額報酬alpha = 投資報酬 - 市場大盤報酬 > 0 在股市裡面，我們常常希望自己可以擊敗市場，許多人花了許多時間與努力在追求所謂的超額報酬alpha，大家都期許自己是下一位股神，但如果我們不是資產管理公司的經理人或是金融業的投資相關人員，追求擊敗大盤有必要嗎? 投資的迷思 - 投資股票，你就是要比市場大盤表現更好 今天想談談這個迷思，這個議題一直是金融市場討論的熱們話題， 主動投資人追求擊敗市場，創造超額報酬，被動投資人追求市場平均報酬，不需做太多無謂的研究，各有各的好，但也常常看到兩派人馬在打架... 主動投資人會恥笑被動投資人的鴕鳥心態，被動投資人會嘲諷主動投資人的不自量力，對我而言，因為有不同派別的人馬，有不同的投資觀點，有不同的操作方式，才能夠讓股市每天成功買…
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