【市場回顧】VIX ETF 下市的原因與啟示
圖片來源：Pixabay 最近台灣的股票市場比較大的新聞是富邦 VIX ETF（00677U）即將於6/3下市，截至4月26日止，富邦 VIX ETF 近30個營業日的基金平均單位淨資產價值為1.9543元，小於2元，已達下市條件，因此發行商富邦投信已依規定向台灣證交所申請下市，目前的受益人仍有5萬631人。 還記得4/19到台師大的一門投資學課程演講，主要分享 ETF 投資觀念與機器人理財的實務經驗，結束後大約5位學生私底下跑來問問題， 結果就有3位同學都在問槓桿型與反向型的 ETF 如何操作，我問了原因，他們都是想要做避險，因為台股漲的很多，他怕崩盤。 如果有定期追蹤我文章的朋友，一定知道 我從沒有鼓勵或是說過要做避險，也沒有教你開槓桿致富，提倡的原則都很簡單，買進全市場，長期持有，靠時間累積財富。 為…
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【投資原則】順序風險的重要性 - 小心配息傷害你
圖片來源: Pixabay 台灣人愛配息的投資商品，舉凡是金融股、高股息、高收益債券、新興市場債券或是投資型保單裡面的類全委帳戶撥回機制，都是為了滿足台灣投資人的需求而設計。 對處於資產累積階段的投資人，真的適合這些高配息的商品嗎? 還是資產的絕對累積更重要? 對於已經退休的投資人，蠻適合選擇高配息商品，畢竟已經沒有工作收入，藉由配息可以提供他每月生活費的穩定現金流來源，但是如果 在剛好退休時點面臨金融海嘯，可能高配息商品也有害。 退休時點最大的風險 - 順序風險Sequence of Risk 國外退休規劃非常著名的 " 順序風險(Sequence of Risk) "，其實就是在退休開始的前期你運氣好壞問題。 這個風險非常運氣，例如2008年時退休的人就會遇到。 但也因為是運氣，所以才…
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讀書心得 -《跟凱因斯學價值投資成為散戶贏家》，經濟學大師凱因斯 :進過股市，才懂得世界
介紹一本最近剛上市的新書《 跟凱因斯學價值投資成為散戶贏家 》，歷史故事與投資觀念結合，前顯易懂。 凱因斯 （ John Maynard Keynes, 1 883年6月5日－1946年4月21日）是近代經濟學家，也是國際貨幣基金組織與世界銀行之催生者。有別於經濟學之父亞當‧斯密的 尊重市場機制 、反對 人為干預的經濟學思想，他主張政府應積極扮演經濟舵手的角色，透過財政與貨幣政策來對抗經濟衰退乃至於經濟蕭條。 很多人都認為經濟學家不太會投資，因為只會計算數學與理論推倒，很少人可以透過這些理論成功投資，但凱因斯例外，英國《金融時報》在凱因斯過世後還特別寫到，「像他這樣真正會賺錢的經濟學家，的確不多。」 當時由他操盤的劍橋大學國王學院基金增長了近12倍，同期間美國S&P 500報酬率幾近於0。過世時累積資…
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【投資原則】投資 " 單一公司債券 " 好嗎?
圖片來源: Pixabay 近幾年，許多金融機構推出不少單一公司債券的產品，尤其是推超大型知名企業的債券，例如:Apple、Microsoft或是美國最大電信商AT&T，主打只要債券持有到到期日，你的投資本金可以安心贖回，還能每年領固定債券利息4%~6%，這樣的說法看似問題不大，但真的有這麼安心的投資商品嗎? 專家學者怎麼看? 過往有許多學者與專家對於單一公司債券有些質疑與反對。 1. 美國耶魯大學校務基金操盤人David Swensen。 在他的書 《耶魯操盤手 - 非典型成功》 中提到， 單一公司債券對於投資者的價值其實用政府債券就可以達到，完全不需要去投資單一公司債券。 如果投資人去投資單一公司債券，除了要承擔債券的利率風險、通膨風險外，還有公司違約風險、公司贖回風險(Call Option)、…
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【市場回顧】全球金融市場近10年報酬表現
圖片來源: Pixabay 上周我姊跟我說在台東有位很厲害的股票老師，每次報的股票都是+50%以上，問我是不是真的? 人談到錢的時候，往往沒有先探討事情的合理與邏輯，反而"貪念"蒙蔽雙眼，導致常常詐騙案層出不窮。 選股不是一件容易的事，光是選對一個產業或是看對一個國家的股市就非常難，更何況是一家公司，有些人在上市上櫃的企業工作，公司股價上漲時，他們也都不知道原因，更別說外行人要即時知道消息。 你可能會聽到有些朋友或是股票老師報完名牌後，股價真的漲很多，但這可能是報過100支名牌後，僅僅中獎的唯一一支，我們卻會拿放大鏡無限放大他的神話。 如果他真的報牌報的這麼準確，如果有股票老師開課佛心告訴你哪支股票會漲，如果選股真的這麼簡單，他不會告訴你名牌，他不會出來開課，他會自己享受人生，他早就是億萬…
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