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| 圖片來源: Pixabay |
近期台灣市值最大企業台積電屢創新高，在國際晶片龍頭Intel宣布可能適度將部份產能外包下，台積電的表現有如中小型股票，出現非常難見的漲停板，飆漲突破400元，顯示目前這間企業在全球晶圓代工產業不可撼動與技術領先的絕對地位。
台灣加權指數被最大權重的台積電往上推升，創下歷史新高，其他個股反倒被倒貨，許多人紛紛開始抱怨、懊悔當初沒有持有台積電，但許多人卻沒反省自己，怎麼沒有買進全球第一的晶圓代工企業? 你的主動選股能力是不是需要檢討?
我們總是認為自己能打敗市場，因此踏入主動選股的行列，但我們應該時不時檢討自己，從以前到現在，主動選股真的讓我們打敗大盤了嗎? 還是每次都是小賺就獲利了結，賠錢就視而不見?
去年你有贏大盤嗎?
先不論今年，去年如果你的績效沒有贏大盤(台股:23.3%,美股:28.8%)，在一個大多頭的期間都無法擊敗大盤的話，基本上你不適合主動選股，你明明可以選擇追蹤市場大盤的ETF穩穩獲取大盤報酬，卻硬要鋌而走險，反而沒有獲得該有的報酬，你以為去年賺5%是獲利，實際上是排在所有投資人後面。
今年美國股市的發展更突顯這一點。下圖你可以很清楚認知，若投資人投資的股票沒有這五間科技巨頭(FB、Apple、Amazon、Microsoft、Google)，而是持有S&P 500其餘的495間公司，基本上你就是輸給整體大盤S&P 500，意思是，今年半年過去了，你白忙一場，你不如持有追蹤市場大盤的ETF，好好去玩享受人生吧!
其實不是只有今年如此，過去五年，整體美國股市的表現就是這五家公司帶領創新高，如果你手邊的標的少了這五家的其中一家的話，基本上你要擊敗市場非常困難。主動選股還是被動追隨市場平均哪個適合你呢?
即使你刀法不好，仍能做出美味的菜餚!
作為家庭主婦，你可能需要切碎一個洋蔥，少量的胡蘿蔔或幾顆大蒜來養活自己或家人。但是，作為專業廚師，你一天需要切碎50個洋蔥，5公斤胡蘿蔔或100顆大蒜。此時，你的用刀技術，以及如何快速完成任務，絕對是你要好好磨練之處。
同樣的論點很容易轉化為投資，在這種情況下，專業投資者尋求領先市場的表現（“ Alpha，超額報酬”），像我們這樣的散戶投資者來說完全沒有必要。此處的區別是，專業人員試圖管理數十或百億資金，而你和我只有幾十萬至百萬的資金。
對於擁有100億台幣的資產管理者來說，年收益每增加一個b.p（基點，0.01％），就會產生100萬台幣的額外資產。對於擁有100,000台幣的散戶投資者，每增加一個b.p只會產生台幣10元的新資產。
當然，如果將這些基點數十年複利，或許會很可怕。但是，幾十年來，有多少人始終獲得超額報酬（扣除交易成本）？ 大家熟知的知名投資人屈指可數，更別說許多大咖只是做對一次方向就名留青史。
主動選股絕對是進階的方法，資產的迅速累積不是靠投資，而是你工作能力的Alpha，你的能力是你資產成長最主要的來源。
天分與運氣你有嗎?
在股市中，人人都想當股神，都想擊敗市場。雅買加奧運100公尺金牌博爾特（Usain Bolt）在2008年北京奧運時，只吃雞塊就獲得奧運金牌，但並不表示你跟他一樣就能得金牌，投資不是競賽，你要考慮目標與規劃，而不是拿來炫耀，當你認清投資的本質，你不會輕易嘗試各種高風險商品追求超額報酬(Alpha)。
因此，將超額報酬(Alpha)留給敢於冒險的勇者，專注於生活的我們，你會發現世界更多有趣的事情。
『不要數著日子過，要讓每一天都很有意義!』--Muhammad Ali (美國知名拳擊手）
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