【投資原則】被動式投資是什麼?我該怎麼做?

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近年來ETF逐漸成為台灣人所熟悉的金融商品，尤其元大發行的0050與0056絕對是台灣ETF的指標性產品，ETF當初發行的概念就是基於被動式投資，但ETF產品經過20多年來的發展，漸漸不能再與被動式投資畫成等號，例如元大S&P石油正2、台灣50反1，高息低波ETF...等，這些商品已經參雜主動式操作與期貨的元素，因此投資人在做選擇前，需要了解自己買的ETF的組成方式。

被動式投資是什麼?

核心概念是:「只要你相信世界明天會更好，即使你完全不懂金融市場，你的投資也能獲利」。

從下圖歷史數據來看，不論是美國或是全世界，整體股市的趨勢是向上的，只要世界不斷地向前邁進，股市也會向上發展。

因此你沒必要研究哪一個市場未來會更好，也不需要豪賭哪個產業會爆發成長，更不需要下注全世界最知名企業的股票，只要你持有整體股市，市場會給你應有的報酬，而耐心的等待，市場不會讓您失望!

從下圖可以知道，不論世界受到多少次嚴重疫情影響，都不會影響股市的向上發展趨勢

被動式投資的概念就是這麼簡單，而這也非常適合95%以上的人，你不需要做研究，也不需要盯盤，只要買進並持有(Buy and Hold)，市場自然讓你享受報酬。

在股票市場有個怪現象，越努力的人，不一定是越成功的，可能每天花16小時研究產業或公司，最後還輸給一隻猴子射飛鏢選的股票。

我該怎麼執行被動式投資?

只要遵循以下四點，開啟你的被動式投資:

• 設定投資目標

           制定清楚與適當的投資目標，適當的投資目標應是可衡量且可實現的。成功之投資不應該取決於大筆投資報酬，也不應該取決於不切實際的儲蓄或支出要求。

• 做好資產配置

           使用全球分散化的資產配置來建構你的投資組合，健全的資產配置需要適合投資目標。資產配置應建立在對風險和報酬的合理預期上，應使用多元化的投資以避免不必要的風險。

為什麼要全球分散化?

因為沒有人能成功預測每年哪個市場的表現最好。許多金融機構都是賣夢想給投資人，從過去的網路科技、金磚四國、中國崛起甚至邊境市場，都是金融機構編出美好的未來吸引投資人投資，但如果他們真的都知道未來哪個資產表現最好，他們擁有大筆的資金去投資就好，怎麼還會讓我們小散戶知道呢?

什麼是配置資產?

最簡單的，可以根據自己的年齡作為股債配置的依據，如果投資人目前30歲，那他的股票:債券配置比例為70% : 30%，你的年齡就是債券配置比例，隨著年齡的增長，風險承擔能力與意願將隨之下降，因此需要時常調整股債配置比例。此外，各大知名投資人也公開他們自己的投資組合配置，例如耶魯大學校務基金操盤人David Swensen投資組合、美國長春藤名校投資組合、投資金律作者William Bernstein投資組合，被動式投資之資產配置方法沒有不能說的秘密，多數人都願意分享如何配置資產，只要找到合適自己投資計畫的方法，那就是最適合的方法!

股票債券我該怎麼買?

目前已經有許多ETF追蹤世界整體市場，你可以選擇全世界股市ETF與全世界債券ETF兩檔標的進行投資，就能做到良好的資產配置!

切記!股票就像是油門，它讓你獲取報酬，債券就像是煞車，它讓你均衡風險，一輛車不能缺少油門與煞車，為了安全抵達目的地，我們需要完整的車!

• 降低投資成本

          市場是無法預測的，但成本是永遠的，且可以計算的。投資成本包括交易手續費、基金管理費用，投資成本越低，你的投資報酬越高。另外，某些國家股票市場會課稅，要創造更多報酬，請管理稅收效率。您無法控制市場，但可以控製成本和稅收。

• 紀律執行投資

             面對市場動盪，許多投資者可能會做出衝動的決定，或者相反，他們手足無措，無法執行原本的投資策略或無法適時重新調整投資組合。紀律可以幫助投資者在市場不確定時期內繼續致力於其長期投資計劃的素質。

下圖表示，因為市場時常會變動，你的股債配置比例也一定會脫離原本設定的區間，一旦脫離太遠，就會造成投資人無法承擔的風險波動，影響睡眠與生活，因此紀律性地執行調整投資組合配置非常重要，將自己的投資控制在適當的防守範圍。

以上四點原則，最難的是『紀律』，世界上許多成功人士都是紀律地堅持某項事務而成功，投資也不例外，因為市場每天都會變化，你的生活也會變化，能否紀律地堅持投資計畫，是執行投資最難之處!


「Great things come from hard work and perseverance. No excuses.---偉大的事情來自勤奮和毅力。沒有任何藉口。」—Kobe Bryant (籃球巨星)